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欧博私网向诊断仪器前五名供应商采购
发布日期:2020-09-17 04:50:07    来源:未知    作者:未知    浏览量:32

江苏好欧博生物医药有限公司(以下简称“好欧博”)专业从事体外诊断试剂的研究、开发、生产和销售,属于体外诊断行业。产品分为过敏和自身免疫,公司不自行生产检测仪器。
昊博几经波折冲刺科技创新板块。2019年4月19日,昊博科技创新板IPO申请受理,5月8日开始第一轮询价。截至11月19日,昊博回应了4轮查询,但昊博在12月初主动撤回申请。最近,公司又打了科技创新板。
R&D领导人离开了,而R&D的费用比率则逆势下跌。
先看公司业绩,2016-2019年,好欧博的营业收入分别为1.12亿元、1.46亿元、2.01亿元、2.59亿元;同期,归属于母亲的净利润分别为433.5万元、2135.39万元、4015.44万元和6383.85万元。2016年至2019年,好欧博收入增长132.19%,归属于母公司的净利润增长1372.63%。公司似乎发展得很好。
好欧博的主要产品分为两大系列,过敏产品系列和免检产品系列。2016-2019年过敏产品实现营业收入8211.2万、10973.5万、14445.3万、17023.5万,分别占总收入的74.05%、75.99%和72.95%。可以看出,过敏产品是浩博目前的主要收入来源。
在科技创新板块中较为重要的R&D费用方面,2017年至2019年,好欧博R&D费用分别为1968.67万元、2415.28万元和2543.89万元,分别占同期营业收入的13.45%、11.99%和9.82%。虽然昊峇的R&D费用有所增加,但R&D费用比例一直在下降。
与昊博相反,2017-2019年,同行业上市公司R&D平均费用率分别为11.58%、11.72%和12.97%,R&D费用率呈持续上升趋势,比2019年昊博高出3.15个百分点。
此外,招股书显示,2018年11月10日,李因个人原因,辞去濠欧博副总经理职务。李曾在美国多家医疗诊断公司担任过与相关的职务,如DPC医疗诊断公司、西门子医疗诊断公司、诺华制药分子诊断部等。
李是公司的核心技术人员之一。在浩博工作期间,李优化了酶联免疫吸附试验等产品,根据公司捕获产品和化学发光产品的发展战略制定了计划,扩大了浩博团队,建立和完善了系统和流程,为浩博的产品研发发挥了重要的建设性作用。李的离开,也可能对浩二后续的研发工作产生很大的影响。
主要产品面临技术升级的风险。
浩博的核心技术是酶联免疫吸附试验,相关产品称为酶联免疫吸附试验产品。2017-2019年,公司ELISA产品收入分别为11868.29万元、14916.92万元和16399.23万元,分别占主营业务收入的82.18%、75.33%和64.56%。
自1971年以来,酶联免疫吸附试验(ELISA)已被广泛使用。它有几十年的历史,技术也比较成熟。然而,它也有一些缺点,如放射性和保存困难。
化学发光法是针对上述缺点而发展起来的新技术。最早的化学发光法被应用于免疫检测,如艾滋病、肝炎等疾病的筛查。化学发光法因其稳定、环保、灵敏度高、测定范围广等优点,近年来也在过敏检测领域得到应用,正逐渐取代酶联免疫吸附法成为体外诊断行业的主流免疫诊断方法。
酶免疫分析属于定性检测。从技术发展趋势来看,包括化学发光规则在内的定量检测已经取代了定性和半定量检测。
郝认为,虽然一些大型医院已经完成了定性产品的定量替代,但在分级诊疗体系下,定性产品能够更好地满足低端市场和其他机构的需求,在较长时间内不会被完全替代或淘汰。
但是豪欧博也进行了定量产品的研发和投放。但是到目前为止,量化产品还处于研发阶段,技术还不成熟。此次ipo募资项目中,年产120万盒自身免疫性疾病体外诊断试剂的新建项目和年产90万盒过敏性疾病体外诊断试剂的新建项目均覆盖了化学发光产品的产能,但项目正式投产还需要3年时间。
重要产品有学术争议,贡献收入至少20%。
与之前的IPO相比,在本次IPO中,郝欧波在新的招股说明书中增加了“关于食品特异性IgG检测产品存在学术争议”的风险警示。
在2019年冲击科技创新板块的第四轮查询中,豪欧博透露,其吃白菜产品存在学术争议,报告期内产品销售收入在3000万至5000万之间。
当时上交所在询问中要求公司说明“招股说明书中未披露IgG检测产品线的原因及相对较高的销售比例”,并要求公司“信息披露是否准确完整,是否存在重大遗漏”,并询问IgG检测产品是否存在技术风险,申请中是否存在争议,对公司运营的影响及依据,并根据实际情况给予重大风险警示”。
具体来说,世博是好博的IgG检测产品。从2017年到2019年,昊博的食品特异性IgG检测产品收入分别为4664.54万元、5404.59万元和6003.22万元,主营业务收入分别占32.30%、27.29%和23.63%,影响不小。
根据欧洲变态反应与临床免疫学学会、美国变态反应、哮喘与免疫学学会、中华医学会儿科分会、中华医学会变态反应分会呼吸变态反应组/中华医学会呼吸分会哮喘组等国际国内变态反应研究权威机构发布的指南,食物过敏检测不建议采用食物特异性IgG检测。这可能会对浩博IgG检测产品未来的销售构成一定的隐患。
捆绑销售或存在隐患。
在销售过程中,公司将其检测试剂产品通过试剂与配套仪器捆绑销售给下游客户,最终用户主要是医院实验室、临床实验室等医疗检验机构,以及第三方独立医学实验室。昊博IPO招股说明书也披露,公司的直接客户主要是经销商,经销商的最终用户是医院。由于一家医院的月消费基本稳定,经销商的月采购量基本稳定且可预测。
根据之前披露的招股书,截至2018年12月31日,豪欧博通过销售、租赁、直接投资、非公立医院实验室直接投资等方式,共向终端医院和经销商交付仪器1259台。最新的招股说明书没有披露数据,但郝欧波表示,在报告期内,为了加强与试剂销售的联动,抓住市场机遇,公司增加了配套仪器的采购和交付。
2017-2019年,豪欧博向诊断仪器前五名供应商采购金额分别为2212.46万元、3201.64万元和3943.11万元,分别占当年采购总额的37.03%、37.42%和37.67%。豪欧博主要采购化学发光仪、自动酶免疫分析仪和自动蛋白质印迹仪浩博购买的仪器主要由三家供应商提供:深圳热度、深圳艾康和重庆科迈。公司试剂产品的销售也依赖于设备供应商。
但在2017年,国家工商行政管理总局近日发布了《关于进一步加强医疗领域不正当竞争案件查处工作的通知》,明确表示将进一步加强对医疗领域商业贿赂、虚假宣传等不正当竞争行为的查处,严肃查处以租赁、捐赠、投放设备为幌子捆绑耗材、配套设备销售等涉嫌商业贿赂的不正当竞争行为。2017年8月28日,国家计委、人力资源和社会保障部、国家税务总局等9部委联合下发了《关于2017年纠正药品购销和医疗服务不正之风专项治理重点的通知》,要求加强药品购销领域的监督管理,严格医疗服务行业纪律,规范医用耗材合理使用,加强医疗保险等。
销售收入披露不一致,热衷于与前员工做生意。
另外,值得注意的是,浩欧博在招股说明书和第三轮询价回复中披露的黑龙江、辽宁、内蒙古等省份部分试剂产品的收益数据不一致。第一封询证函显示,2016-2018年黑龙江IgE试剂收入分别为657.61万元、1102.96万元和1523.35万元。但在随后的回复中,黑龙江的收入分别修正为295.01万元、433.24万元和636.19万元。辽宁、内蒙古等省份收入差距也较大。最后,郝欧波查了一下,说数据是用求和公式抄的,数据有错误,修改了。
此外,还有17名前员工是豪博通经销商。2016年至2019年上半年,前员工经销商的销售收入分别占其各期总收入的21.96%、21.89%、23.75%和22.40%,占比较大。
AUBE欧博设计(以下简称“欧博”)1997年创立于法国巴黎,是一家国际的、领先的、持续的专业型公司,由法国欧博建筑与城市规划设计公司、其派驻中国的深圳代表处,以及深圳市欧博工程设计顾问有限公司等实体共同组成。20余年来,欧博以“国际化经验、地域化实践、设计提升价值”为设计理念、“国际水准提供专业化服务”为客户宗旨,以“集成一体化”的设计方法,致力于构建城市人居美好生活,为城市发展创造艺术价值。
虽然在该实验中不建立BGP的邻居无影响,但是BGP毕竟还是需要传递公网路由的;除非该路由器只传递私网路由,否则建议不要断开BGP邻居。
在IPv4中,利用NAT技术私网内的网络节点可以使用统一的公网出口访问互联网资源,大大节省了IPv4公网地址的消耗(IPv6推进缓慢的原因之一)。另一方面,由于默认情况下私网内节点与外界通信的发起是单向的,网络访问仅仅能从私网内发起,外部发起的请求会被统一网关或者防火墙阻隔掉,这样的网络架构很好的保护了私网内的节点安全性和私密性。如果给每一台办公电脑都配置了IPv6地址,安全性无法保证。